Portmanteau test for the asymmetric power GARCH model when the power is unknown - Archive ouverte HAL Accéder directement au contenu
Pré-Publication, Document De Travail Année : 2018

Portmanteau test for the asymmetric power GARCH model when the power is unknown

Résumé

It is now widely accepted that, to model the dynamics of daily financial returns, volatility models have to incorporate the so-called leverage effect. We derive the asymptotic behaviour of the squared residuals autocovariances for the class of asymmetric power GARCH model when the power is unknown and is jointly estimated with the model's parameters. We then deduce a portmanteau adequacy test based on the autocovariances of the squared residuals. These asymptotic results are illustrated by Monte Carlo experiments. An application to real financial data is also proposed.
Pour mod\'{e}liser la dynamique des rendements quotidiens des s\'{e}ries financi\`{e}res, il est maintenant largement admis la pr\'{e}sence d'une asym\'{e}trie marqu\'{e}e : les valeurs n\'{e}gatives (baisses du cours) tendent \`{a} provoquer un accroissement de volatilit\'{e} sup\'{e}rieur \`{a} celui induit par les valeurs positives (hausses du cours) de m\^{e}me amplitude. Ce ph\'{e}nom\`{e}ne connu sous le nom d'effet de levier est aujourd'hui incorpor\'{e} dans les mod\`{e}les de volatilit\'{e}. Dans ce travail, nous \'{e}tudions le comportement asymptotique des autocovariances des carr\'{e}s des r\'{e}sidus pour la classe de mod\`{e}le GARCH en puissance asym\'{e}trique lorsque la puissance est inconnue et est estim\'{e}e conjointement avec les autres param\`{e}tres du mod\`{e}le. Nous en d\'{e}duisons ensuite un test portmanteau d'ad\'{e}quation pour cette classe de mod\`{e}le. Ces r\'{e}sultats asymptotiques sont illustr\'{e}s par des simulations et une application aux donn\'{e}es financi\`{e}res r\'{e}elles est \'{e}galement propos\'{e}e.
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Dates et versions

hal-01927237 , version 1 (19-11-2018)
hal-01927237 , version 2 (03-03-2021)

Identifiants

Citer

Yacouba Boubacar Maïnassara, Othman Kadmiri, Bruno Saussereau. Portmanteau test for the asymmetric power GARCH model when the power is unknown. 2018. ⟨hal-01927237v1⟩
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