Almost-sure hedging with permanent price impact - Archive ouverte HAL Accéder directement au contenu
Pré-Publication, Document De Travail Année : 2015

Almost-sure hedging with permanent price impact

Résumé

We consider a financial model with permanent price impact. Continuous time trading dynamics are derived as the limit of discrete re-balancing policies. We then study the problem of super-hedging a European option. Our main result is the derivation of a quasi-linear pricing equation. It holds in the sense of viscosity solutions. When it admits a smooth solution, it provides a perfect hedging strategy.
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Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Dates et versions

hal-01133223 , version 1 (18-03-2015)
hal-01133223 , version 2 (03-11-2015)

Identifiants

  • HAL Id : hal-01133223 , version 1

Citer

Bruno Bouchard, G Loeper, Y Zou. Almost-sure hedging with permanent price impact. 2015. ⟨hal-01133223v1⟩
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