Thèse Année : 1991

The informational efficiency of the stock market: theoretical and empirical aspects

L'efficience informationnelle du marché boursier: aspects théoriques et empiriques

Résumé

At the center of the debates concerning the behavior of stock prices or returns, the informational efficiency hypothesis of the market certainly represents one of the main pillars of modern finance. In this context, the thesis not only focuses on the empirical verification of the concept of informational market efficiency, but also addresses a limited number of questions related to the theoretical implications of this concept for models of stock price behavior and professional portfolio management. The thesis is divided into four chapters: a synthesis of the literature including the main results originally obtained for the US stock market, a theoretical study of the economic hypotheses underlying the processes of stock price evolution in continuous time, an empirical analysis aiming at assessing the degree of efficiency of the Brussels Stock Exchange, and a theoretical model devoted to the competition between financial institutions on the stock market.

Au centre des débats concernant le comportement du prix ou du rendement des actifs boursiers, l'hypothèse d'efficience informationnelle du marché représente assurément un des principaux piliers de la finance moderne. S'insérant dans cette problématique, la thèse s'intéresse non seulement à la vérification empirique du concept d'efficience informationnelle du marché, mais aborde également un nombre limité de questions se rapportant aux implications théoriques de ce concept au niveau des modèles de comportement du prix des actions et de gestion professionnelle de portefeuilles. Réalisée au départ de cinq articles articulés autour du thème central, la thèse est divisée en quatre chapitres qui proposent successivement une synthèse de la littérature incluant les principaux résultats obtenus à l'origine pour le marché boursier américain, une étude théorique relative aux hypothèses économiques sous-tendant les processus d'évolution du prix des actions en temps continu, une analyse empirique visant à apprécier le degré d'efficience de la Bourse de Bruxelles et un modèle théorique consacré à la compétition entre institutions financières sur le marché des actifs boursiers.

Fichier non déposé

Dates et versions

tel-03928591 , version 1 (07-01-2023)

Identifiants

  • HAL Id : tel-03928591 , version 1

Citer

Roland Gillet. L'efficience informationnelle du marché boursier: aspects théoriques et empiriques. Finance [q-fin.GN]. Université Catholique de Louvain (UCLouvain), 1991. Français. ⟨NNT : ⟩. ⟨tel-03928591⟩
122 Consultations
0 Téléchargements

Partager

  • More