A remark on arbitrage free prices in multi-period economy - Archive ouverte HAL Accéder directement au contenu
Autre Publication Scientifique Année : 2012

A remark on arbitrage free prices in multi-period economy

Résumé

We study the convexity property of the set of arbitrage-free prices for a multi-period financial exchange economy. We provide sufficient conditions for the set of arbitrage-free prices to be a convex cone, which includes 2-date model. Further we show that a financial exchange economy with the set of arbitrage-free prices neither convex nor cone can be equivalent to a financial exchange economy with the convex cone set of arbitrage-free prices.
Nous étudions la convexité de l'ensemble des prix sans arbitrage pour une économie d'échange financier à périodes multiples. Nous présentons des conditions suffisantes pour que l'ensemble des prix sans arbitrage soit une cone convexe, ce qui inclut le modèle à deux périodes. De plus, nous montrons qu'une économie d'échange financier dont l'ensemble des prix sans arbitrage n'est ni convexe, ni un cône, peut-être équivalent à une économie d'échange financier avec le cône convexe des prix sans arbitrage.
Fichier principal
Vignette du fichier
12035.pdf (599.03 Ko) Télécharger le fichier
Origine Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
Loading...

Dates et versions

halshs-00707401 , version 1 (12-06-2012)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00707401 , version 1

Citer

Bernard Cornet, Abhishek Ranjan. A remark on arbitrage free prices in multi-period economy. 2012. ⟨halshs-00707401⟩
178 Consultations
456 Téléchargements

Partager

Gmail Mastodon Facebook X LinkedIn More