On a comparative analysis of the impact of democracy on regulatory reform
De l'analyse comparative de l'impact de la démocratie sur les réformes reglémentaires
Résumé
This paper questions the effect of democracy on regulatory reforms by mainly checking whether the observed differences between the transition economies and the rest of the economies in terms of engaged reforms are related to the level of democracy. Our results, based primarily on the Oaxaca-Blinder decomposition approach, suggest that democracy is not the basis of these observed differences. This calls into question the importance of democracy when it comes to unleashing the potential reform of the economies concerned. Moreover, the estimation using the fixed-effect Poisson model and marginal effect analysis method was conclusive with the previous result. Evidence is therefore in favour of the fact that democratic political systems do not increase the probability of regulatory reforms. Indeed, during the study period, several regulatory reforms which have improved efficiency and growth were applied by weak democracies (i.e., Israel) and authoritarian regimes (i.e., China). A formal robustness check confirmed the validity of our estimation and highlighted some other determinants of reforms. Education and ethnic diversity positively affect reforms while inflation presents a negative impact. Investing in human capital improvement through education appear therefore to be important for the implementation of reforms; the diversity of ethnic presentation is also good for the same objective. This paper, which is part of the very young literature on the determinants of reforms, is original in the sense that for questions of reform, the democracy factor had not yet been investigated using the same approach.
Cet article questionne l’effet de la démocratie sur les réformes réglementaires en vérifiant principalement si les différences observées entre les économies en transition et le reste des économies en termes de réformes engagées sont liées au niveau de démocratie. Nos résultats, basés principalement sur l’approche de décomposition d’Oaxaca-Blinder, suggèrent que la démocratie n’est pas à la base de ces différences observées. Cela remet en question l’importance de la démocratie lorsqu’il s’agit de libérer le potentiel de réforme des économies concernées. De plus, l’estimation utilisant le modèle de Poisson à effet fixe et la méthode d’analyse des effets marginaux était concluante avec le résultat précédent. Il existe donc des éléments en faveur du fait que les systèmes politiques démocratiques n’augmentent pas la probabilité de réformes réglementaires. En effet, au cours de la période étudiée, plusieurs réformes réglementaires qui ont amélioré l’efficacité et la croissance ont été appliquées par des démocraties faibles (comme Israël) et des régimes autoritaires (comme la Chine). Une vérification formelle de la robustesse a confirmé la validité de notre estimation et a mis en évidence d’autres déterminants des réformes. L’éducation et la diversité ethnique ont un impact positif sur les réformes tandis que l’inflation présente un impact négatif. Investir dans l’amélioration du capital humain par l’éducation semble donc important pour la mise en œuvre des réformes ; la diversité de la présentation ethnique est également bonne pour le même objectif. Cet article, qui s’inscrit dans la très jeune littérature sur les déterminants des réformes, est original dans le sens où pour les questions de réforme, le facteur démocratie n’avait pas encore été étudié selon la même approche.
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