Les crises génératrices d'effets d'amplification conduisent les banques centrales à intervenir hors du périmètre conventionnel de la politique monétaire. Notre objet est de spécifier une règle de comportement intégrant cette mission. Notre modèle, fondé sur la prise en considération des conditions de financement de l'économie au travers des prix et des quantités, inclut l'existence d'un lien positif, en période de crise, entre hausse des spreads et demande excédentaire de financements. Cette prise en compte permet d'appréhender les modalités d'intervention au titre des " politiques monétaires non conventionnelles ", et singulièrement de quantifier les achats de titres publics.