Où se situe la singularité des activités de trading quant au risque opérationnel ?
Résumé
Trading activities underpin at least two Basel II business lines (Trading and sales as well as asset management) and generate very complex operational risk that is both very harmful and quite difficult to detect before escalation. Complex and harmful disasters characterize as well High Reliability Organizations (HRO). That work firstly elaborates a synthesis of the main findings about HROs and translates it into a grid of analysis of vulnerability factors towards operational risk. Secondly it analyses on the one hand previous sociological results about trading work and on the other hand findings from a study that was conducted in the field at European financial places (Paris, London, Geneva). As a conclusion, some research directions are proposed as to improving reliability and resilience of banks coping with operational risk generated by trading activities.
Présente à travers aux moins deux des " business lines " définies par le comité de Bâle (Trading & Sales d'une part et Asset Management d'autre part), l'activité de trading des banques, par sa complexité, génère un risque opérationnel difficile à détecter en amont et aux conséquences parfois spectaculaires. Cette complexité et cette gravité sont également le lot des organisations dites à impératif de haute fiabilité ou HRO (High Reliability Organizations). Ce travail propose une synthèse des principaux acquis de la réflexion sur les HRO sous la forme d'une grille d'analyse des facteurs vulnérabilités au risque opérationnel. Le matériau d'application de cette grille est constitué d'une part des études sociologiques disponibles sur le monde du trading et d'autre part d'une étude de terrain menée directement auprès des opérateurs et managers de groupes bancaires opérant dans des métropoles financières européennes (Paris, Londres, Genève). En conclusion, enfin, sont déduites quelques directions de recherche pour l'amélioration de la fiabilité et de la résilience des banques face au risque opérationnel engendré par ces activités.