Structures Financières et Transparence de l’Information
Résumé
Les thématiques abordées dans les travaux de recherche présentés concernent l'analyse comparée des structures financières et la question des formes institutionnelles de la politique monétaire. L'approche systémique qui sous-tend l’analyse des comportements financiers met en évidence des liens de causalité non linéaires entre les décisions des acteurs économiques et leur environnement. Ces interactions complexes génèrent une opacité informationnelle systémique qui motive une réflexion transversale sur la transparence de l'information. L'approche méthodologique adoptée comprend l'utilisation de données statistiques descriptives, l'analyse comparative et la méthode quantitative pour produire des indices synthétiques. L'analyse statistique textuelle et l'analyse du discours sont également utilisées pour étudier la transparence des comportements et des processus décisionnels. Les travaux réalisés se structurent en trois parties. La première traite de la mutation des structures bancaires et de financement, en questionnant les modèles d'organisation bancaire et la destination de l'épargne des ménages européens. La deuxième porte sur la propagation du néolibéralisme anglo-américain en Europe et son impact sur les structures financières. La troisième partie se concentre sur la transparence des formes institutionnelles de la politique monétaire et du financement de l'économie, en examinant notamment l'indépendance des banques centrales et la transparence financière dans le contexte de la finance durable. Les résultats obtenus confirment la convergence des structures financières vers un modèle néolibéral anglo-américain, qui a transformé les systèmes financiers nationaux en Europe par le biais de privatisations, de concentrations et de diversifications internationales. Cependant, cette convergence a été ralentie par des caractéristiques nationales spécifiques, telles que des héritages historiques, juridiques et structurels qui ont influencé les comportements économiques et les pratiques financières. L'approche systémique adoptée souligne l'hybridation des systèmes financiers et la transformation du rôle des intermédiaires financiers. L'absence de transparence dans la chaîne d'intermédiation et l'incapacité des régulateurs à contrôler les activités des institutions financières sur des marchés non réglementées sont identifiées comme des facteurs d'instabilité systémique. La transparence de l'information est considérée d’un double point de vue : (i) comme un moyen de révéler le rôle des intermédiaires financiers et les intentions des acteurs financiers, (ii) comme un objectif en soi pour les banques centrales, les épargnants et la transition climatique.