Modélisation des risques de l'entreprise agricole pour une conception d'assurance revenu : Application à l'éleveur de porcs - Archive ouverte HAL Accéder directement au contenu
Thèse Année : 2003

Modellierung der Risiken eines landwirtschaftlichen Unternehmens für ein Konzept zur Einkommensversicherung: Anwendung auf Schweinezüchter

Farmer's risk Modelling for designing revenue insurance contracts : application to hog producers

Modélisation des risques de l'entreprise agricole pour une conception d'assurance revenu : Application à l'éleveur de porcs

Martial Phélippé-Guinvarc'H

Résumé

Risiken sind der landwirtschaftlichen Tätigkeit inhärent und ihre finanziellen Auswirkungen auf das Einkommen des Landwirts können sehr groß sein. Zwei Hauptmerkmale der landwirtschaftlichen Risiken begrenzen das Angebot an Risikomanagementverträgen für den landwirtschaftlichen Erzeuger. Es handelt sich dabei um den multidimensionalen Charakter und den systemischen Charakter der Risiken für den Umsatz oder die Gewinnspanne. Die Dissertation nutzt die Finanztheorie, um mehrdimensionale Derivatverträge zu konstruieren, und schlägt eine Managementstrategie für einen Finanzintermediär vor. Anschließend schlägt sie eine Antwort auf das Problem eines landwirtschaftlichen Versicherers für sein Management von systemischen Risiken vor. So wird eine Strategie für die Verwaltung eines landwirtschaftlichen Ertragsversicherungsvertrags vorgeschlagen, der Terminmärkte nutzt. Diese Strategien zur kontinuierlichen Verwaltung des Terminkontrakts oder der Umsatzoption und des Ertragsversicherungsvertrags werden anhand von Daten aus Illinois in den USA und anhand von CBOT-Notierungen getestet und validiert. Schließlich werden für den Fall des Schweinezüchters drei Vorschläge für Risikomanagementstrategien gemacht: eine Umsatzglättung, eine Option auf die Gewinnspanne und eine Option auf den durchschnittlichen Schweinepreis. Diese Vorschläge werden anhand lokaler Daten aus der Bretagne validiert.
Financial damages linked to agricultural risks are very important for farmers. Two properties of these risks reduce the offer of financial risk management contracts. Agricultural risks are multidimensional and systemic. The financial theory is used to propose new multidimensional derivatives and their appropriate management strategies for a financial intermediary. Furthermore, a strategy is proposed to manage this systemic risk using futures markets in a crop yield insurance contract. Strategies of revenue futures and option, and crop yield insurance contract are validated using Illinois yield data and CBOT quotation data. Last, some related applications for hog producers are proposed.
Les risques sont inhérents à l'activité agricole et leurs conséquences financières sur le revenu de l'agriculteur peuvent être très importantes. Deux caractéristiques majeures des risques agricoles limitent l'offre de contrat de gestion de risque pour le producteur agricole. Il s'agit du caractère multidimensionnel et du caractère systémique des risques sur le chiffre d'affaires ou la marge. La thèse utilise la théorie financière pour construire des contrats dérivés multidimensionnels et propose une stratégie de gestion pour un intermédiaire financier. Elle propose ensuite une réponse au problème de l'assureur agricole pour sa gestion des risques systémiques. Une stratégie de gestion d'un contrat d'assurance sur le rendement agricole qui utilise des marchés à terme est ainsi proposée. Ces stratégies de gestion continue du contrat à terme ou de l'option sur le chiffre d'affaires et du contrat d'assurance sur le rendement sont testées et validées sur les données de l'Illinois aux Etats-Unis et sur les cotations du CBOT. Enfin, le cas de l'éleveur de porcs fait l'objet de trois propositions de stratégies de gestion de risques : un lissage du chiffre d'affaires, une option sur la marge et une option sur le prix moyen du porc. Ces propositions sont validées sur les données locales bretonnes.
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Citer

Martial Phélippé-Guinvarc'H. Modélisation des risques de l'entreprise agricole pour une conception d'assurance revenu : Application à l'éleveur de porcs. Gestion des risques [q-fin.RM]. Université de bretagne occidentale, 2003. Français. ⟨NNT : ⟩. ⟨tel-04469060⟩
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