Les modèles à changement de régime : Application sur le marché du pétrole - Archive ouverte HAL Accéder directement au contenu
Thèse Année : 2020

Switching regime models : application in the oil market

Les modèles à changement de régime : Application sur le marché du pétrole

Résumé

Recent events on the world energy markets, which are reflected in alternating bull and bear phases in prices, have left both professional and academic circles confused as to the explanations underlying the formation of these prices. Nevertheless, linear modeling (the usual univariate autoregressive linear models (ARMA)) has found it impossible to account for the profound structural changes in the oil market.This thesis work aims to go beyond the very restrictive framework of linearity of oil market dynamics. Thus, we use a large family of non-linear models: the Markov Regime Switching Models (Markov Switching Models), TAR (Transition Autoregressive Models), STAR (Smooth Transition Autoregressive Models). In the first chapter, we have defined the factors involved in the appearance of this price and exposed the different sources of shocks. The second chapter is devoted to the presentation of the regime-switching models, the classification and properties of each model. The third chapter deals with the application of these models on two samples to define, on the one hand, the contribution in terms of parameters and understanding of price dynamics and, on the other hand, the possibility of a combination of transition mechanisms to better identify variations.
Les événements récents sur les marchés énergétiques mondiaux, qui se traduisent par une alternance de phases haussières et baissières des prix, ont laissé perplexes autant les milieux professionnels que les cercles académiques sur les explications sous-jacentes à la formation de ces prix. La modélisation linéaire (les modèles linéaires autorégressifs usuels univariés (ARMA)) s’est trouvée face à une impossibilité de rendre compte des changements structurels profonds que connait le marché du pétrole. Cette thèse a pour ambition de dépasser le cadre très restrictif de linéarité de la dynamique du marché pétrolier. Ainsi, nous recourons à une large famille des modèles non linéaires : les modèles à changement de régime (Changement de régime markoviens (Markov Switching Models), TAR (Transition Autoregressive Models), STAR (Smooth Transition Autoregressive Models)). Dans un premier chapitre, nous avons défini les facteurs explicatifs des prix du pétrole et les différentes sources de chocs. Le second chapitre est consacré à la présentation des modèles à changement de régime, la classification et les propriétés de chaque modèle. Le troisième chapitre porte sur l’application de ces modèles sur deux fréquences d’échantillon, pour définir d’un côté, l’apport en termes de paramètres etde compréhension de la dynamique du prix et de l’autre, la possibilité d’une combinaison de mécanismes de transition permettant de mieux cerner les variations. Les résultats des différentes estimations ont montré une supériorité des modèles à changement de régime par rapport à la modélisation linéaire, ainsi que l’importance d’adapter le mécanisme de transition (modèle Ne.ST/TAR) pour mieux expliquer les variations du prix de pétrole.
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Origine : Version validée par le jury (STAR)

Dates et versions

tel-03469614 , version 1 (07-12-2021)

Identifiants

  • HAL Id : tel-03469614 , version 1

Citer

Boumediene Souiki. Les modèles à changement de régime : Application sur le marché du pétrole. Economies et finances. Université Montpellier; Université Abou Bekr Belkaid (Tlemcen, Algérie), 2020. Français. ⟨NNT : 2020MONTD042⟩. ⟨tel-03469614⟩
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