The Heterogeneous Effect of Economic Complexity on Growth and Human Development: New Empirical Evidence Using Buffered Panel Threshold Regression
Résumé
In this study, we apply the Buffered Threshold Panel Data model developed by Belarbi et al., to explore the effect of economic complexity (EC) on growth and human development. We use a panel data set from 92 developed and developing countries from 2002 to 2016. Our findings reveal a nonlinear relationship between EC growth and human development, contingent on the studied countries' institutional quality and resource dependence. Contrary to previous research, we demonstrate that the effects of EC on growth and human development are heterogeneous and could be negative both in the short, medium or long term in some growth regimes. We also provide evidence supporting the convergence hypothesis for growth while suggesting a divergence for human development. A noteworthy finding of our study is that the extent of the negative impact of EC on growth varies based on a country's resource dependency. Furthermore, we observe a dual effect of institutional quality on growth, as measured by the Rule of Law, when Oil Rents is used as a threshold variable. Specifically, improvements in institutional quality have a positive impact on growth in economies less reliant on natural resources, particularly oil. Conversely, the effect is negative in economies significantly reliant on oil exploitation. JEL Classification: C24, F43, O11
Dans cette étude, nous appliquons le modèle de données de panel à seuil tampon développé par Belarbi et al. pour explorer l'effet de la complexité économique (CE) sur la croissance et le développement humain. Nous utilisons un échantillon de données de panel de 92 pays développés et en développement de 2002 à 2016. Nos résultats révèlent une relation non linéaire entre la CE, la croissance et le développement humain, en fonction de la qualité institutionnelle et la dépendance aux ressources des pays étudiés. Contrairement aux recherches précédentes, nous démontrons que les effets de la CE sur la croissance et le développement humain sont hétérogènes et peuvent être négatifs à court, moyen ou long terme selon les régimes de croissance. Nous fournissons également des preuves soutenant l'hypothèse de convergence pour la croissance, tout en suggérant une divergence pour le développement humain. Un résultat marquant de notre étude est que l'ampleur de l'impact négatif de la CE sur la croissance varie en fonction de la dépendance aux ressources d'un pays. De plus, nous observons un double effet de la qualité institutionnelle sur la croissance, mesurée par l'État de droit, lorsque les rentes pétrolières sont utilisées comme variable seuil. Plus précisément, les améliorations de la qualité institutionnelle ont un impact positif sur la croissance dans les économies moins dépendantes des ressources naturelles, en particulier le pétrole. Inversement, l'effet est négatif dans les économies dépendantes des ressources.