Les services bancaires, aux particuliers, aux entreprises, voire aux États souverains existent sous différentes formes depuis des millénaires (époque sumérienne en Mésopotamie, 24 siècles avant J.-C. 1). Pour les délivrer, les institutions financières ont dû s'appuyer sur des outils de mesure de risques qui pendant très longtemps reposaient sur des analyses subjectives faites par des banquiers ayant accès à des informations privilégiées. Ces données sur les caractéristiques de leur client, souvent emprunteur, portaient sur la réputation, l'effet de levier 2 , la volatilité des bénéfices pour l'entreprise et, la plupart du temps, sur l'existence de garanties en cas de défaut. Cette approche très sélective a certainement été à l'origine de la vieille locution populaire « on ne prête qu'aux riches et aux puissants ».