Bank credit and economic growth : a dynamic threshold panel model for ASEAN countries - Archive ouverte HAL Accéder directement au contenu
Article Dans Une Revue SSRN Electronic Journal Année : 2021

Bank credit and economic growth : a dynamic threshold panel model for ASEAN countries

Résumé

While it is widely recognized that the development of a sound financial system may contribute to foster economic growth, the relation between economic growth and financial activities is complex. In this perspective, our contribution investigates the existence of threshold effects in the relationship between economic growth and bank credit. Our sample of ASEAN countries is examined over the period spanning from 1993 to 2019. We use the approach of Kremer et al. (2013) to estimate threshold effects in a dynamic panel where a group of explanatory variables can be endogenous. Our results do not confirm the vanishing effect of finance on economic growth. We found a threshold of 96.5% (significant at the 5% level) for the credit-to-GDP ratio, the threshold variable. In the short run, for observations inferior or equal to the threshold, the positive effect of bank credit expansion on economic growth is around 0.08 (significant at the 1% level). Whereas, for observations superior to the threshold, the positive effect of bank credit expansion on economic growth is around 0.02 (significant at the 1% level). The role of exporting firms is essential in ASEAN countries as they are more export-oriented than other regions in the world economy. Our results may indicate that the beneficiary of the credit (firms versus households), the structural features (export-led growth), and the regional heterogeneity have to be considered in empirical investigations of threshold effects in the relation between economic growth and bank credit. This empirical evidence may help to formulate sound policy recommendations.
Bien qu’il soit largement reconnu que la mise en place d’un système financier solide peut contribuer à favoriser la croissance économique, la relation entre la croissance économique et les activités financières est complexe. Dans cette perspective, notre contribution examine l’existence d’effets de seuil dans la relation entre la croissance économique et le crédit bancaire. Notre échantillon de pays de l’ANASE est examiné au cours de la période allant de 1993 à 2019. Nous utilisons l’approche de Kremer et coll. (2013) pour estimer les effets de seuil dans un panel dynamique où un groupe de variables explicatives peut être endogène. Nos résultats ne confirment pas l’effet de disparition de la finance sur la croissance économique. Nous avons trouvé un seuil de 96,5 % (significatif au niveau de 5 %) pour le ratio du crédit au PIB, la variable de seuil. À court terme, pour les observations inférieures ou égales au seuil, l’effet positif de l’expansion du crédit bancaire sur la croissance économique est d’environ 0,08 (significatif au niveau de 1 %). Alors que, pour les observations supérieures au seuil, l’effet positif de l’expansion du crédit bancaire sur la croissance économique est d’environ 0,02 (significatif au niveau de 1%). Le rôle des entreprises exportatrices est essentiel dans les pays de l’ANASE car elles sont plus axées sur l’exportation que d’autres régions de l’économie mondiale. Nos résultats peuvent indiquer que le bénéficiaire du crédit (entreprises par rapport aux ménages), les caractéristiques structurelles (croissance tirée par les exportations) et l’hétérogénéité régionale doivent être pris en compte dans les enquêtes empiriques sur les effets de seuil dans la relation entre la croissance économique et le crédit bancaire. Ces données empiriques peuvent aider à formuler des recommandations stratégiques judicieuses.

Dates et versions

hal-03299635 , version 2 (26-07-2021)
hal-03299635 , version 1 (15-03-2023)

Identifiants

Citer

Sy-Hoa Ho, Jamel Saadaoui. Bank credit and economic growth : a dynamic threshold panel model for ASEAN countries. SSRN Electronic Journal, 2021, pp.26. ⟨10.2139/ssrn.3861675⟩. ⟨hal-03299635v2⟩
113 Consultations
0 Téléchargements

Altmetric

Partager

Gmail Facebook X LinkedIn More