Segmentation de corrélations par débruitage pour explorer l'intégration financière internationale
Résumé
We are studying the changes in the correlation structure of multivariate series of log-return of worldwide equity markets, on the period 1960-2018. The goal is to analyse from endogenous data what are the different segments of international financial integration. For that, we consider different possible features describing the time evolving correlations and we leverage a denoising method for multivariate piecewise constant signals so as to obtain segmentations for analysis.
Nous étudions dans ce travail les changements de la structure de corrélation des séries de rendements des marchés d'actions dans le monde de 1960 à 2018, afin d'analyser de manière endogène quelles sont les périodes d'intégration financière internationale. Pour cela, nous considérons différents indicateurs décrivant les corrélations (évoluant dans le temps) et utilisons une méthode de débruitage de signaux multivariés constants par morceaux pour réaliser la segmentation.
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