Les déterminants de la politique de provisionnement des prêts accordés par les Banques Multilatérales de Développement
Résumé
This paper examines the determinants of Loan Loss Provisioning by Multilateral Development Banks (MDBs). These entities provide financing for developing countries by raising funds on the capital markets. The objective of the paper is to explain the motivation of MDBs’ management in the choice of their financial reporting methods in the context of IFRS (Signaling, Earning Management, Capitalmanagement). The empirical survey is based on a sample of 21 MDBs, including the largest institutions Data were obtained from the Bankscope database. The methodology is based on a linear regression using panel data with fixed effects on the 2013-2017 period. We conclude that the stock of provisions (Loan Loss Reserves) is significantly related to the level of Impaired Loans, but also tothe credit rating assigned to the bank. MDBs with low ratings tend to constitute large loan loss reserves, which can be explained by the willingness of management to signal the conservatism of its financial reporting to the bond market.
Cette communication étudie empiriquement les déterminants du provisionnement des prêts accordés par les banques multilatérales de développement (BMDs), qui financent les économies en développement en levant des fonds sur les marchés financiers. Cette étude vise à expliquer leurs choix comptables, dans le contexte du référentiel IFRS, par des théories concurrentes (signaling, gestion du résultat et gestion des fonds propres). Notre échantillon comprend les 21 BMDs les plus importantes. Les données proviennent de Bankscope. La méthodologie repose sur une régression linéaire en données de panel, à effets fixes, sur 2013-2017. Il apparaît que le stock de provisions (Loan Loss Reserves) est significativement lié au niveau des prêts en souffrance (Impaired Loans), mais également à la qualité de la notation financière de la banque. Les BMDs les moins bien notées constitueraient des provisions plus importantes afin d’envoyer un signal de conservatisme au marché obligataire.